Алмазный мир предпринимает радикальные шаги, чтобы остановить падение цен

Когда в конце прошлого месяца самые крупные покупатели алмазов в мире прибыли в офис De Beers в Ботсване, хозяин предложил им редкое предложение: возможность вообще ничего не покупать. De Beers продает свои необработанные алмазы в рамках серии строго спланированных распродаж, где, как правило, ожидается, что специально отобранные покупатели получат все свои контрактные обязательства по цене, установленной De Beers, или столкнутся с потенциальными штрафными санкциями в будущем. Но в условиях свободного падения цен по всему миру бывшая алмазная монополия была вынуждена проявлять все большую гибкость и в конце концов полностью сняла ограничения.

Эти уступки являются последним шагом в череде все более отчаянных шагов в отрасли, направленных на то, чтобы остановить падение цен на алмазы в этом году, после того как замедление потребительского спроса привело к тому, что покупатели столкнулись с растущими запасами. Главный конкурент De Beers, российское горнодобывающее ПАО "Алроса", уже отменил все свои продажи на два месяца, в то время как рынок Индии — доминирующего центра добычи и торговли — самостоятельно приостановил импорт.

На недавней распродаже De Beers ее покупатели, в основном из Индии и Антверпена, воспользовались необычной гибкостью, купив необработанные драгоценные камни всего на 80 миллионов долларов. Обычно De Beers ожидала бы, что выручка от такой продажи составит от 400 до 500 миллионов долларов.

За исключением первых дней пандемии, когда продажи были полностью приостановлены, монополия—однодневка не продавала так мало драгоценных камней с тех пор, как начала публиковать результаты в 2016 году. Скорость и серьезность падения цен на бриллианты застали многих врасплох.

Индустрия стала одной из главных победительниц глобальной пандемии, поскольку покупатели, застрявшие дома, обратились к ювелирным изделиям с бриллиантами и другим предметам роскоши. Но по мере того, как экономика становилась более открытой, спрос быстро снижался, в результате чего у многих участников торговли оставалось слишком много запасов, которые они купили за слишком большие деньги.

То, что выглядело как спад, быстро обернулось резким падением. Экономика США, на сегодняшний день являющаяся самым важным рынком отрасли, пошатнулась под растущим инфляционным давлением, в то время как ключевой растущий рынок Китая пострадал от кризиса на рынке недвижимости, который подорвал доверие потребителей.

Что еще хуже, восставшая алмазная индустрия, выращивающая алмазы в лабораторных условиях, начала добиваться значительных успехов в нескольких ключевых сегментах. Несмотря на то, что существует множество различных категорий бриллиантов, в целом цены на бриллианты оптом в этом году упали примерно на 20%, что привело к более резкому падению цен на необработанные камни, которые упали на целых 35%, причем наиболее резкое снижение произошло в конце лета и начале осени.

В ответ промышленность практически беспрецедентным образом перекрыла поставки, что, похоже, наконец-то сработало. Цены на некоторых небольших тендерных торгах и аукционах выросли на 5-10% за последнюю неделю, поскольку начал ощущаться дефицит некоторых камней.

Поскольку индийские заводы должны открыться в следующем месяце после продолжительного закрытия в Дивали, появилась уверенность в том, что худшее уже позади. “Алмазная промышленность успешно приняла меры для стабилизации ситуации”, - сказал Аниш Аггарвал, партнер специализированной консалтинговой фирмы Gemdax, специализирующейся на алмазах. “Теперь это дает возможность восстановить доверие. ”Падение цен на бриллианты совпало с падением спроса на предметы роскоши. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE, бренд класса люкс с 75 марками, от Christian Dior до Bulgari, разочаровал инвесторов в этом году, поскольку восстановление экономики Китая не вызвало энтузиазма, а спрос со стороны потребителей в США снизился.

С середины апреля акции компании потеряли в цене более 100 миллиардов долларов. В пятницу владелец Cartier Richemont сообщил о неожиданном снижении прибыли, поскольку выручка от продажи часов класса люкс неожиданно упала, а потребители высокого класса сократили расходы.

Однако в алмазной отрасли есть специфические особенности, которые делают ее более уязвимой к замедлению потребительского спроса. De Beers продает свои драгоценные камни в рамках 10 распродаж в год, в ходе которых покупатели, известные как сайтхолдеры, как правило, вынуждены соглашаться с предлагаемой ценой и количеством.

Когда цены растут, как это было на протяжении большей части последних двух лет, у этих покупателей часто появляется стимул для спекуляций, они делают ставку на то, что оплата нерентабельных камней сейчас окупится, если цены продолжат расти. Покупатели также получают вознаграждение за крупные покупки, получая в будущем более крупные ассигнования, известные в отрасли как “покупка в обмен на позицию". ”Эти механизмы часто приводят к появлению спекулятивных пузырей, которые лопаются, когда потребительский спрос снижается, а запасы бриллиантов увеличиваются.

В ответ Алроса полностью прекратила продажу бриллиантов на два месяца, в то время как индийский алмазный сектор приостановил импорт, который продлится до середины декабря. Компания De Beers разрешила своим клиентам отказываться от всех покупок без какого-либо влияния на будущие ассигнования на две последние продажи в этом году.

В то время как две ведущие алмазодобывающие компании уже давно сокращают поставки или позволяют покупателям отказываться от некоторых товаров при снижении спроса, скорость и масштаб совместных действий крайне необычны за исключением таких крупных кризисов, как вспышка пандемии. Хотя цены перестали падать, а в некоторых регионах снова растут, многое будет зависеть от решающего сезона отпусков, который длится от Дня благодарения до китайского Нового года, и от того, как крупные добытчики, накопившие большие запасы непроданных драгоценных камней, вернут их на рынок.

Смотрите также:

Итальянский производитель обуви Geox прогнозирует снижение продаж в 2023 году, но более высокую маржу http://kupidonchik.org/italyanskiy-proizvoditel-obuvi-geox-prognoziruet-snizhenie-prodazh-v-2023-godu-no-bolee-vyisokuyu-marzhu/.

Интересности на тему: Продажи HanesBrands в третьем квартале сократились из-за рекордного снижения продаж

Классные советы в статье "Omega открывает выставку "Планета Омега" с Николь Кидман в Нью-Йорке" здесь.

В отрасли также сохраняется неопределенность в отношении того, в какой степени замедление вызвано слабостью макроэкономики, а в какой - более тревожным изменением потребительского выбора. Бриллианты, выращенные в лабораторных условиях, быстро завоевали популярность в некоторых ключевых сегментах рынка, в то время как в отрасли по-прежнему существуют опасения по поводу того, смотрят ли потребители поколения Z на бриллианты так же, как предыдущие поколения. “Мы ожидаем некоторого циклического восстановления на алмазных рынках”, - сказал Кристофер Лафемина, аналитик Jefferies. - Но мы считаем, что здесь также существуют структурные проблемы, которые могут привести к более слабому, чем ожидалось, спросу в долгосрочной перспективе”.