Ажиотаж вокруг инвестиций в недвижимость: как это повлияет на индустрию роскоши?
После борьбы за самые крупные и роскошные магазины индустрия роскоши тратит огромные средства на приобретение самой престижной недвижимости на рынке. За последние пять лет ведущие компании индустрии роскоши инвестировали в недвижимость почти 10 миллиардов евро, причем за последние 18 месяцев они значительно прибавили в цене. Такие экстравагантные траты на недвижимость не обходятся без последствий как для рынка, так и для самих корпораций, как показала консалтинговая фирма Bernstein в исследовании "Эволюция розничной торговли предметами роскоши, войны магазинов", проведенном для Altagamma, ассоциации ведущих итальянских брендов предметов роскоши.
В отчете Bernstein указано, что в период с 2020 по 2024 год Hermes инвестировал в недвижимость 200 миллионов евро, Chanel - 500 миллионов, Prada - 800 миллионов, в частности, в покупку здания на Пятой авеню в Нью-Йорке в декабре 2023 года, LVMH инвестировала 3,4 миллиарда евро, в том числе 1 миллиард евро в декабре прошлого года. в строительство здания на Елисейских полях, 150, компания Kering инвестировала 4 миллиарда евро, о своей последней покупке было объявлено в апреле - палаццо на виа Монтенаполеоне в Милане. Автор исследования Лука Солка предупредил, что инвестиции такого масштаба могут оказать пагубное воздействие на небольшие группы населения.
По расчетам Бернстайна, 3,2 миллиарда евро, инвестированные LVMH в недвижимость в период с 2022 по 2023 год, составили 14% ее свободного денежного потока. Для менее крупных компаний, таких как Kering, которая инвестировала 1,8 миллиарда евро за тот же период, или Prada, которая потратила 800 миллионов евро, влияние этих сумм на денежный поток было гораздо более значительным - 35% и 59% соответственно. “Это означает, что у нас остается меньше ресурсов, которые можно направить на развитие бренда, на приобретение производственных мощностей и другие операционные инвестиции.
Это также влияет на размер долга. Кроме того, такие масштабные инвестиции в недвижимость связывают капитал групп без существенной отдачи, приносящей максимум 2%-3% годовых. Это, в свою очередь, снижает рентабельность инвестиций, что может привести к снижению цены акций и стоимости группы, подвергая компанию большему риску приобретения”, - сказал Солка. Другим результатом такого ажиотажа на рынке недвижимости стало то, что он сосредоточился только на одной торговой магистрали в каждой из мировых столиц моды, за исключением Парижа, где Елисейские поля находятся в центре внимания наряду с авеню Монтень (которую в основном предпочитают бренды LVMH).
Этот феномен хорошо заметен в Милане, где виа Монтенаполеоне вытеснила виа делла Спига, еще одну давнюю торговую улицу Ломбардии, на которой сосредоточены магазины класса люкс, и в Нью-Йорке, где Пятая авеню заменила Мэдисон-авеню. В результате более мелкие бренды, даже если они столь же известны, как и ведущие гиганты индустрии роскоши, выбывают из борьбы за самые престижные торговые центры класса люкс, поскольку они не в состоянии конкурировать с такими масштабными инвестициями.
Тем не менее, Solca рассматривает это явление также как возможность, поскольку масштаб инвестиций не позволит мелким лейблам ошибочно включиться в такого рода гонку. Solca также намекнул на то, что эти лейблы могли бы выстоять и даже нанести ответный удар. “Самое лучшее, что можно сделать, - это перегруппироваться и вернуться в районы, которыми в последнее время пренебрегали, например, виа делла Спига в Милане или Мэдисон-авеню в Нью-Йорке”, - посоветовал он.
Еще одна рекомендация - попытаться перехитрить конкурентов, определив места, которые могут стать привлекательными в ближайшем будущем, как это сделала компания Moncler несколько лет назад, открыв магазин на Елисейских полях, где она сейчас находится в отличной компании.
Смотрите также:
Самый медвежий аналитик Pandora предупреждает, что затраты сильнее ударят по акциям http://kupidonchik.org/samyiy-medvezhiy-analitik-pandora-preduprezhdaet-chto-zatratyi-silnee-udaryat-po-aktsiyam/.
Интересности на тему: Vinted оштрафована на 2,3 миллиона евро за разглашение персональных данных
Классные советы в статье "Психопат Банни хочет стать именем нарицательным по всей стране" здесь.
Третья идея заключается в инвестировании в роскошные квартиры, которые обходятся гораздо дешевле, чем недвижимость с помещениями на улице, где бренды могут создавать эксклюзивные торговые площади, подходящие для их самых состоятельных клиентов.
